跨國信用危機：香港企業如何應對美國客戶破產的「骨牌效應」？
22/7/2026
隨著全球經濟環境的波動，跨境貿易供應商所承受的信用風險從未減退。根據 Epiq AACER 及美國破產協會（ABI）等機構的最新數據，2026年上半年美國企業破產申請數量出現顯著的攀升趨勢。當美國交易夥伴突然申請破產保護，債權人如何在危機中有效進行法律分流（Legal Triage）、保全資金與貨物，已成為全球信用管理與應收帳款組合管理的核心議題。
2026年上半年美國破產數據速覽
美國破產保護申請依然普遍，各行各業皆面臨嚴峻挑戰。以下是今年上半年的核心數據對比：
| 破產數據指標 | 2026年上半年數量 | 較2025年同期增長 |
|---|---|---|
| 破產申請總數 | 310,550 | +12% |
| 商業破產申請 | 17,285 | +13% |
| 商業 Chapter 11 | 4,589 | +28% |
此外，僅在2026年6月單月，商業 Chapter 11 的破產申請就高達812起，同比增幅達29%。根據 S&P Global 的數據，破產申請最多的前三大行業分別為工業企業（50家）、非必需消費品（35家）及醫療保健行業（26家）。
破產法規拆解：Chapter 7 vs. Chapter 11
在制定應對策略前，必須先釐清美國破產法下兩大章節的本質區別，這將直接影響您的債務回收率。
Chapter 7（破產清算）： 適用於無力繼續經營的企業或個人。美國破產受託人會接管並變賣非豁免資產，隨後按法定順序分配款項。對於無抵押債權人而言，回收率通常僅為0%至5%。2026年約有61%的個人破產申請是透過此程式進行。
Chapter 11（破產重組）： 適用於尋求繼續經營並制定債務償還計畫的企業。債務人保留經營控制權，並向法院提交重組計畫。無抵押債權人的平均回收率約為35%至48%，若透過強而有力的談判，甚至可將回收率推高至50%以上。
香港企業的四大關鍵應對策略
當您的美國客戶申請破產保護時，被動等待只會造成損失。請立即採取以下關鍵步驟：
- 立即核實破產狀態併發出債權證明： 第一時間獲取案件編號及管轄法院資訊，並在規定的截止日期前正式提交債權證明。這是參與財產分配的法定前提，逾期將可能完全喪失受償資格。
- 審查90天內的付款記錄（應對「回吐」風險）： 根據美國破產法第547條，破產受託人有權追討債務人在申請破產前90天內支付的款項（內部人士為一年內），以重新分配給全體債權人。面對追索函切勿輕易妥協，應迅速整合發票與銀行證明，審察是否符合「正常商業慣例抗辯（Ordinary Course of Business）」或「新增價值抗辯（New Value Defense）」等法定保護條件。
- 追查在途貨物（行使中途停運權）： 若貨物仍在跨境運輸途中且尚未實際交付買方，美國《統一商法典》第2-705條賦予賣方「中途停運權」。賣方有權指示承運人截停並扣回貨物，此權利不受破產自動凍結令限制。一旦貨物移交買方倉庫，該權利即告終止，因此行動必須迅速。
- 尋求跨國協調與強制執行： 香港債權人應儘快聘請熟悉美國破產法的專家或信用管理機構代為出庭及談判。必要時可請求美國法院承認境外清算程式並開展司法互助，追蹤債務人隱匿於境外的資產。
為什麼選擇 RMS 成為您的債權人代表？
美國客戶破產並不意味著血本無歸。作為全球最大的帳務管理公司之一，RMS 提供一站式的跨境信用管理及破產追收方案。一旦交易夥伴申請破產，我們在收到正式委託的24小時內便會主動介入，從查核狀態、提出異議到與受託人交涉，全程為您爭取最大話語權。
我們的實戰成功案例:
- 抵禦回吐風險，保全170萬美元： 某美國企業在支付貨款半年內申請 Chapter 7 清算，破產受託人試圖追討170萬美元的付款。我們透過整合雙方24個月的交易記錄，成功向受託人展示這符合「正常商業慣例抗辯」，最終協助客戶全數保留該筆資金。
- 截停200萬美元在途貨物： 某香港貿易公司剛發出海運電子產品，美國買方即申請 Chapter 11。我們立即援引《統一商法典》第2-705條行使「中途停運權」，成功令承運人在洛杉磯港口轉回貨櫃，讓整批價值超過200萬美元的貨物安全返港。
- 發揮委員會影響力，追回10%欠款： 在某大型跨國零售企業的 Chapter 11 破產案中，最初破產方案估算零回收。我們代表客戶組建具影響力的債權人同盟，抵制低估債權人利益的重組方案，最終成功為客戶回收了約10%的應收帳款。